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Bitcoin, A Unique Asset Class - Report

Sin dal suo inizio, Bitcoin ha superato i confini definiti dagli strumenti finanziari tradizionali e dalle istituzioni. Il peer to peer, la valuta digitale decentralizzata e open source ha dimostrato che l'intero ecosistema finanziario può operare anche senza banche e istituzioni finanziarie. Tuttavia, apportare cambiamenti in un sistema è molto difficile, se non impossibile.

Cambiare il modo in cui le cose funzionano in un'organizzazione o in un sistema è un compito difficile, come menzionato nel paragrafo precedente. Ecco perché esiste un ramo separato di gestione denominato Change Management, applicabile a singole organizzazioni e società. Ma qui stiamo parlando di tutta l'infrastruttura economica globale, che è costruita attorno a così tante dipendenze. Tuttavia, Bitcoin, altre valute digitali associate e la tecnologia della moneta digitale sono stati lenti, ma a poco a poco stanno facendo progressi in tal senso.

Un recente rapporto pubblicato congiuntamente da ARK Invest Research e Coinbase offre brevi approfondimenti su Bitcoin come nuova asset class. "Bitcoin: suonare il campanello per una nuova classe di asset", a titolo definitivo, è un white paper di Chris Burniske, analista blockchain e product lead di ARK Invest e Adam White, vicepresidente di Business Development e Strategy di Coinbase. Il documento differenzia Bitcoin da altre classi di attività mentre lo confronta con le 3 classi di asset predefinite descritte da Robert Greer in un articolo "Cos'è una classe di attività, comunque? "Nel 1997.

Le tre classi di attività sono beni patrimoniali, beni consumabili / trasformabili e depositi di attività valore. Tuttavia, ci sono molti beni che rientrano in due o più categorie poiché i limiti che delimitano le classi di attività potrebbero non essere applicabili a loro a causa delle loro caratteristiche intrinseche e dell'utilizzo da parte delle persone. Il rapporto elenca 4 caratteristiche di questo tipo che possono portare a sfumare le linee tra le classi di attività: Investibilità, Caratteristiche politico-economiche, Correlazione dei rendimenti: Indipendenza dei prezzi e Profilo di ricompensa del rischio.

Investibilità

L'investimento ha due facce, a lungo e a breve termine. Bitcoin è relativamente nuovo per l'ecosistema finanziario con l'infrastruttura e l'adozione ancora in fase di ridimensionamento. Tuttavia, la moneta digitale soddisfa sia i volti dell'investibilità. Gli investimenti in bitcoin a breve termine sono contrassegnati dai trader su diverse piattaforme e piattaforme bitcoin, mentre gli investimenti a lungo termine possono essere attribuiti ai titoli bitcoin come i GBTC e altri fondi negoziati in borsa.

Profilo politico-economico

Tra tutti i medium per lo scambio di valore, Bitcoin ha una somiglianza più stretta con l'oro di altre valute. Tuttavia, la base del valore di Bitcoin dipende interamente dalla fornitura e dalle infrastrutture matematicamente misurate attorno ad essa.Anche quando si tratta di governance, Bitcoin non ha una struttura centralizzata, che non ha precedenti con altre risorse. Bitcoin ha un numero fisso di unità, senza alcuna politica monetaria esterna o caratteristiche di offerta che le influenzano.

Bitcoin è una risorsa unica che ha visto una rapida evoluzione con diverse applicazioni nel sistema finanziario.

Correlazione dei ritorni: Indipendenza dei prezzi

Di solito, quando si tratta di diverse classi di attivi, esiste una correlazione tra loro, sia positiva che negativa. Queste correlazioni rappresentano il modo in cui il rendimento di una risorsa influisce sull'altra attività. Ma il bitcoin è abbastanza indipendente, con movimenti di prezzo separati e distinti dalle altre classi di attività. Bitcoin ha una correlazione massima molto bassa rispetto a qualsiasi altro asset associato.

Profili di ricompensa dei rischi

Il profilo di ricompensa dei rischi tiene conto della volatilità e dei rendimenti assoluti offerti da qualsiasi classe di attività. Bitcoin ha fatto bene a entrambi i dipartimenti negli ultimi giorni. La volatilità di Bitcoin si è notevolmente ridotta negli ultimi mesi, rendendola molto più stabile dell'oro. Allo stesso tempo, i rendimenti assoluti offerti da bitcoin sono stati verso la fine positiva dello spettro. Tuttavia, vi è stato un calo della percentuale dei rendimenti negli ultimi anni, ma comunque positivo.

"Il bitcoin presenta caratteristiche di una classe di attività unica, che soddisfa la barra dell'investibilità e differisce sostanzialmente da altre attività in termini di profilo politico-economico, indipendenza dal prezzo e caratteristiche di rischio / rendimento. Poiché la nostra analisi abbraccia solo cinque anni, sarà importante per la comunità continuare a monitorare il suo comportamento nel contesto dei mercati più ampi. "

Lo studio conclude che Bitcoin è una classe di attività unica che è simile ma alquanto diversa dalle classi di attività tradizionali in più di un modo.

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Rif: Bitcoin: suonando la campana per una nuova classe di risorse